Commodore avait prévu de sortir la nouvelle version du C64 en 1985, finalement repoussée en 1986 à cause d'un regain des ventes des C64 ancien modèles.

En mai 1986, la production de C64 prend fin pour laisser place au nouveau C64C. Ce dernier est doté d'un tout nouveau design et d'un boitier plat rappelant celui du C128. Par contre la carte mère et la disposition des ports à l'arrière n'ont pas bougé, garantissant la compatibilité avec les anciens périphériques.

Le chipset du C64C a été modifié par les versions HMOS des anciens composants. Le nouveau SID 8580 produit un son légèrement différent de l'ancien SID 6581 qui était buggué. L'alimentation interne qui avait tendance à beaucoup chauffer dans le C64 a été optimisé.

Le C64C était livré avec le système d'exploitation GEOS, de Berkeley Softworks. Il s'agissait d'une interface graphique comme nous le connaissons aujourd'hui, avec icônes et fenêtres, le tout contrôlé à la souris.